艺术品“金融化”

翰墨千秋

艺术品“金融化”  

　　过去的2010年，疯狂的数字背后，在中国艺术品拍卖市场上引领风骚的不再是传统的行家，而是呼风唤雨的金融资本。以银行、信托、基金为代表的金融资本纷纷介入艺术领域，各种艺术品理财产品及基于艺术品的金融产品频频问世、层出不穷，中国艺术品的金融化时代也就此开启。

　　有人说，艺术品基金、艺术品“股票”在中国兴起为时尚早，对于还未完全成熟和规范化的艺术市场，过快地进入金融思维，是在拔苗助长。也有人会担心，艺术品被金融包装一下，便和普通的商品没什么差别，与收藏无关，与文化无关，只与经济挂钩。然而，在大家的争议声中，艺术品市场金融化的脚步越来越快，离我们的生活也越来越近。

　　在海外，在美国和欧洲，艺术品与金融资本联手早已是司空见惯的现象，金融资本介入到艺术品投资和收藏领域，已经成为发达国家艺术品市场的主要推手。世界上历史最悠久和投资业务最大的几家银行，包括瑞士联合银行、荷兰银行等金融机构，都涉猎并已经形成了一套完整的艺术银行服务系统，下设有专门的艺术银行部。

　　随着中国艺术品市场的逐渐成熟及艺术品投资回报率的逐年增长，越来越多的资本介入艺术市场，艺术品金融化已不仅仅是一个概念，更多的是一个进程。1月26日，中国人民银行对外发布的《2010年金融机构贷款投向统计报告》中显示：2010年，在全国金融机构中长期贷款增速整体回落的背景下，文化产业成为金融机构中长期贷款新的增长点。所以，艺术品金融化是大资本和新理念对艺术品市场的介入，是一种良性的发展趋势。

　　金融产品

　　催生艺术品金融化

　　艺术品天生就是一种投资品，它除了拥有文化属性以外，还具有经济属性、金融属性。另一方面，股市和楼市的不景气，导致大量资金流入艺术品市场，成为投资市场的“第三极”，因此国内外艺术品金融化已经成为一种趋势。目前，新进入中国艺术品市场的群体里有很多金融投资的专业人士，他们更注重在艺术品投资上运用现代经营理念，视野更广阔。

　　2010年1月，中国民生再次推出“非凡资产管理艺术品投资计划2号”，且迅速售罄。6月12日，“国投飞龙艺术品基金・保利2号集合资金信托计划”在京成立。同日，“怡桥财经艺术基金”在北京798艺术区成立。7月3日，德美艺嘉联合北京歌华文化创意产业基金联合打造的“德美艺嘉艺术基金”也在京成立……“艺术基金”的跃跃欲试，推动了艺术市场的资本化。

　　2010年7月，中国首个基于“权益拆分”模式的资产包“深圳文化产权交易所1号艺术品资产包杨培江美术作品”在深圳文化产权交易所发售完成，意味着今后艺术品也能像股票一样投资。

　　几年前，“文化产权”、“权益拆分”、“艺术基金”等词汇对于我们来说还是陌生的，而现在，文化产权交易所已在我国遍地开花。“文交所”陆续在天津、郑州等地亮相，目前全国范围内的文化产权交易所已经达到数十家，可以说，文化产业已初步成功对接资本市场，而中国文化产权交易所同业竞争的格局也基本形成。

　　“份额化”交易降低了普通投资者的门槛，作为天津文交所首批推出的拆分艺术品，画家白庚延的两幅作品《黄河咆哮》和《燕塞秋》成为近日艺术圈的热门。两幅画定价为600万元和500万元，均以1元/份的价格进行艺术品份额申购，1月26日开盘当天便飙升至每份2.16元，迫使交易所按照“涨幅超过30%即停牌半个小时”的规定停牌，以稳定市场。但这依然阻挡不了投资者的交易热情，接下来的20个交易日里，两件艺术品涨停板不绝，最高涨幅达700%，这个水平足以让众多牛股望尘莫及。

　　艺术品是金融界与资本市场都不可忽视的金融产品，艺术品如何作为金融资产纳入个人和机构的理财范围、艺术品怎样成为金融工具、艺术品市场如何金融化等课题，已逐渐引起公众的关注。而且从2011年开始，艺术品“金融化”的时代也将全面开启。

　　什么是艺术品金融化？

　　艺术品金融化，指的是研究如何将艺术品“作为金融资产纳入个人和机构的理财范围”，以及使艺术品转化为“金融工具”，将艺术品市场金融化等，是当代资本市场和金融界对艺术品市场的介入，试图将艺术品市场资本化规范操作的尝试。

　　艺术品金融化在西方金融界有悠久的历史，世界上历史最悠久和投资业务最大的几家银行，包括瑞士联合银行、瑞士信贷、荷兰银行等金融机构，都涉猎并已经形成了一套完整的艺术银行服务系统，下设有专门的艺术银行部。银行的艺术银行服务项目里包括鉴定、估价、收藏、保存、艺术信托、艺术基金等专业的金融手段。藏家将艺术品藏品保单交由银行保管，就可以以艺术品为担保从银行领取资金，作为其他类型投资的杠杆。同时，藏家还可以将藏品“租借”给银行举办展览等，获取额外的收入，艺术银行在这个过程中通过提供服务来获取利益，就是一种典型的双赢。

　　作者：雅昌 郑晓芬

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